СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ПРИВАТ-ИНВЕСТ») (Дипломная работа по предмету )

Управление инвестиционным портфелем

Анализ возможностей 1 Регулирование 7 2 Планирование Контроль 6 Организация 3 Диспетчирование 5 Мотивация 4 4Рисунок 3 - Цикл управления Динамический подход к управлению портфелем предполагает рассмотрение основной деятельности по реализации инвестиционной стратегии как продолжительного процесса локальная сеть в многоэтажном доме к сожалению, недостаток статистических данных не позволяет российскому инвестору оценивать инвестиционные риски с достаточной степенью достоверности, хотя в своей практике он имеет дело с таким уровнем риска, при котором ни один западный предприниматель не решился бы принять решение о вложении капитала.Чистый поток платежей включает в качестве доходов прибыль от производственной деятельности и амортизационные отчисления, а в качестве расходов – инвестиции в капитальное строительство, воспроизводство выбывающих в период производства основных фондов, а также на создание и накопление оборотных средств асутп одним из основных элементов инвестиционного плана является определение эффективности инвестиционного портфеля. 39 Методы оценки эффективности инвестиционного портфеля основаны преимущественно на сравнении эффективности (прибыльности) инвестиций в различные инвестиционные ценности в зависимости от их весов.

Раздаточный материал к дипломной работе

Условия отечественного фондового рынка, характеризующегося нестабильной конъюнктурой, резким изменением котировок, высоким уровнем риска, а также недостатком качественных ценных бумаг, определяют небольшую разновидность портфелей по сравнению со странами с развитой рыночной экономикой и их специфику актуальность управления портфелем инвестиций Совокупный риск инвестиционного портфеля в существенной мере зависит от уровня риска портфеля ценных бумаг, поскольку последний в отличие от портфеля реальных инвестиционных проектов характеризуется повышенным риском, распространяющимся не только на доход, но и на весь инвестированный капитал. Согласно модели CAMP, требуемая доходность для любого вида рисковых активов представляет собой функцию трех переменных: 1 безрисковой доходности; 2 средней доходности на рынке ценных бумаг; 3 индекса колебания доходности данного финансового актива по отношению к доходности на рынке в среднем мпсу практика преддипломная психологов Поэтому, определяя целесообразность пересмотра портфеля, ему следует учесть в издержках данные расходы, поскольку они будут снижать доходность портфеля. 24 Степень риска позволяет инвестору устанавливать приемлемую плату за риск или определенный уровень дохода при вложении в конкретную инвестиционную ценность.

Наличие таких налоговых льгот может создать достаточную мотивацию для включения соответствующих финансовых инструментов в состав формируемого портфеля, формирования таких разновидностей фондовых портфелей, как портфель ценных бумаг, освобожденных от налога, портфель государственных и муниципальных ценных бумаг учетная политика налогообложение диплом таким образом, система управления портфелем ценных бумаг состоит из: 1 Наблюдения и анализа котировок. 2 Расчет качественных показателей по выбранным эмитентам. 3 Принятие решения о приобретении акций данного эмитента на основании полученных показателей и субъективной оценки руководителя совершенствование управления инвестиций так как из имеющихся рыночных инструментов можно создать бесконечное количество портфелей, инвестора интересуют только эффективные портфели, каждый из которых: 1 Обеспечивает максимальную ожидаемую доходность для некоторого уровня риска. 2 Обеспечивает минимальный риск для некоторого значения ожидаемой доходности лабы по метрологии одним из наиболее весомых и информативных показателей является - доходность собственного капитала ROE. Данный показатель успешно объединяет основные аспекты управления компанией: доходность собственного капитала, активов и эффективность принятия операционных, инвестиционных и финансовых решений.

Пример задачи оптимизации инвестиционного портфеля

В настоящее время эмитент является профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеет лицензии на осуществление следующих видов деятельности: 1 брокерская деятельность на рынке ценных бумаг; 2 дилерская деятельность на рынке ценных бумаг; 3 деятельность по управлению ценными бумагами. Рисунок 5 - Функции управления инвестиционным портфелем в иерархической системе управления Независимый Специалист финансово- финансовый аналитик экономического отдела Финансовый директор Окончательное принятие решений по составу и структуре инвестиционного портфеля. Критерием качества управления данного портфеля как раз и будет значение агрегированного показателя sEVA. Для оптимального результата его необходимо довести до 100% и более, тогда ОАО «Приват-Инвест» будет не только сохранять свои вложения и накапливать с учетом роста рыночной стоимости эмитентов курсовая работа по теме бандитизм и его отличие от разбоя.

В таком случае нет необходимости часто пересматривать портфель, поскольку эффективный рынок всегда «правильно» оценивает активы, а одинаковые ожидания инвесторов относительно доходности и риска говорят о том, что все они ориентируются на одинаковые линии рынка актива и линии рынка капитала экономической политики в модели ad as отправной точкой формирования инвестиционного портфеля является взаимосвязанный анализ собственных возможностей инвестора и инвестиционной привлекательности внешней среды с целью определения приемлемого уровня риска в свете прибыльности и ликвидности баланса раздаточный материал к диплому по экономике теория портфеля приводит к следующим выводам: 1 Для минимизации риска инвесторам следует объединять рисковые активы в портфели. 2 Уровень риска по каждому отдельному виду активов следует измерять не изолированно от остальных активов, а с точки зрения его влияния на общий уровень риска диверсифицированного портфеля инвестиций готовые дипломы миита этот показатель мы назвали для удобства sEVA (strength economic value added – сила экономической добавленной стоимости), то есть он свидетельствует об усилении эффекта нахождения рыночной стоимости компании в зависимости от доли акций эмитента в портфеле и динамики показателя EVA (таблица 4).

Раздаточный материал к диплому

Следует отметить, что поскольку в реальной хозяйственной практике предприятия функционируют в рамках одной хозяйственной системы с присущими ей закономерностями и взаимосвязями, при моделировании возможно более безрискового портфеля следует анализировать не только качества отдельных ..., но и корреляцию между ними ghbvth bydtcn gjhnatkz в условиях отечественного фондового рынка использование принципа диверсификации активов по отраслевому признаку существенно ограничено из-за незначительного количества обращающихся на нем ценных бумаг приемлемого качества и распределения их по секторам экономики форма правления компании могут отражать в отчетности и другие показатели прибыли на акцию, многие показывают при-быль, рассчитанную путем деления прибыли до вычета особых статей и амортизации гудвилла, которая полагается держателям обыкновенных акций, на средневзвешенное количество обращающихся акций анализ инвестиционного портфеля фирмы на примере в условиях значительных различий степени ликвидности требование обеспечения ликвидности портфеля ценных бумаг применительно к российским корпоративным ценным бумагам в наибольшей степени может быть достигнуто при формировании портфеля из акций, активно обращающихся в российской торговой системе и на Московской межбанковской валютной бирже.

Инвестиционный портфель банка может включать комбинацию следующих портфелей: портфель инвестиционных проектов; портфель инвестиционных кредитов; портфель ценных бумаг; портфель долей и паев; портфель недвижимости; портфель вложений в драгоценные металлы, коллекции и прочие объекты инвестирования. С учетом этой особенности мы предлагаем кредитовать портфельные предприятия не только под низкий процент, но и с условием перехода на автоматическую систему ведения учета всего хозяйственного процесса на предприятии, модернизации оборудования и обучения персонала. По окончании данного срока каждое портфельное предприятие должно сформировать пакет документов и предоставить их в финансовый отдел ОАО «Приват-Инвест», где данные забиваются в программу, анализируются и показатели рассчитываются на основе имеющихся методик в автоматическом режиме стили общения воспитателя с дошкольниками теоретической и методологической основой дипломной работы послужили материалы экономической и финансовой литературы, тематических материалов периодических изданий, законодательные акты, а также сведения о биржевых котировках и аналитический материал по состоянию рынка.

Рынок в целом представляет собой идеально диверсифицированный портфель, для которого величина несистематического риска равна нулю. 82 Систематический риск не может быть уменьшен посредством диверсификации, его можно только возместить соответствующей премией за риск диплом инвестиционный портфель. Необъясненные элементы включаются в случайную погрешность рыночной модели; 6 На основе проведенного анализа сформулированы методические подходы к формированию оптимальной структуры портфеля: а) «Облигационная стратегия» для портфеля ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке. Не всегда расчет показателей альфа и бета приводит к успеху в управлении портфелем, для более точного результата прогнозов необходимо применять глубокий фундаментальный анализ, но он в свою очередь требует относительно высоких затрат и наличие большого опыта работа диплома на тему дети консервативный портфель, напротив, формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые 5 Игонина Л.Л.: Инвестиции, учебное пособие.-2005г. 15 характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов.

Управление инвестиционным портфелем предприятия

Тщательный анализ эмитентов ценных бумаг, активное участие в управлении, рациональное предоставление заемных ресурсов предприятиям, акции которых находятся в собственности инвестиционной компании, позволяет существенно сократить риск вложений и повысить их доходность сестринский процесс. Формирование инвестиционного портфеля осуществляется после того, как сформулированы цели инвестиционной политики, определены приоритетные цели формирования инвестиционного портфеля с учетом сложившихся условий инвестиционного климата и конъюнктуры рынков. Принцип диверсификации портфеля, заключающийся в формировании групп акций, различающихся по степени ликвидности, отличается от общепринятых принципов и в определенной мере заменяет принцип диверсификации портфеля по отраслевому признаку, свойственный развитым рынкам арм менеджера кроме того, любая фирма, акции которой находятся в портфеле, в свою очередь, может рассматриваться как некий портфель находящихся в ее эксплуатации активов (или проектов), и поэтому владение портфелем ценных бумаг представляет собой право собственности на множество различных проектов.

Также мы рекомендуем в дальнейшем при приобретении активов фондового рынка пользоваться услугами финансового аналитика, который сможет сделать не только грамотный анализ и прогноз, но и с позиции стратегии клиента дать направление, в котором следует работать. Специфика управления инвестиционным портфелем состоит в том, что управляемая подсистема представляет собой, как правило, совокупность различных инструментов и методов инвестирования, которые взаимодействуют между собой для достижения высокой доходности и отдачи 1 понятие механизма государств и его структура. Однако, несмотря на неточность прогнозов, модели оптимизации структуры портфеля ценных бумаг и совершенствования системы управления на предприятии, помогают достичь приемлемого уровня доходности и риска и сохранить средства, по крайней мере при растущем рынке. обследования и оценка состояния пациента при гломерулонефрите наличие крупных пакетов акций ряда предприятий региона позволяет эффективно сочетать активное участие в управлении этими акционерными обществами с выделением значительных кредитных ресурсов для развития их производственной деятельности.

Портфель реальных инвестиций оао

Рисунок 11 - Порядок принятия решений относительно структуры портфеля 27и стратегии управления инвестициями Что касается портфеля, состоящего из ценных бумаг, не обращающихся на фондовом рынке, то здесь предлагается методика комплексной оценки каждого эмитента и постановки ключевых этапов бюджетирования и контроля политики текущей деятельности. Общество видит в перспективе прирост экономической стоимости портфельных предприятий, поэтому на данный момент жестко регламентирует все действия, связанные особенно с вложением финансовых ресурсов, перераспределением и построением бюджетного процесса аудит учета продажи например, цена капитала фирмы определяется степенью риска ценных бумаг, находящихся в ее портфеле, поскольку, во-первых, структура инвестиционного портфеля влияет на степень риска собственных ценных бумаг фирмы; во-вторых, требуемая инвесторами доходность зависит от величины этого риска. В результате такого анализа задаются основные характеристики инвестиционного портфеля (степень допустимого риска, размеры ожидаемого дохода, возможные отклонения от него и пр.), осуществляется 17 оптимизация пропорций различных видов инвестиций в рамках всего инвестиционного портфеля с учетом объема и структуры инвестиционных ресурсов.

Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости Эти типы портфелей, в свою очередь, включают целый ряд промежуточных разновидностей раздаточный материал к дипломной работе пример. Рисунок 1 - Функции управления инвестиционным портфелем в 2иерархической системе управления Управление инвестиционным портфелем включает, как и управление любым сложным объектом с переменным составом, планирование, анализ и регулирование состава портфеля. Рассмотрены основные методы оценки эффективности управления портфелем: теория Марковица, модель CAPM, NPV, IRR, чистые денежные потоки и др.. 2 Рассмотрены все виды рисков при формировании портфеля на предприятии и проведения инвестиционной деятельности в рамках основной. 3 Проведен анализ общего состояния исследуемого Общества предмет и метод теории права и государства логично, что многие краевые предприятия обанкротились, перепрофилировались или ушли с рынка. 27 Предложена автором. 86 Поэтому портфель постоянно претерпевает существенные изменения из-за этих внешних факторов.

Базовым моментом времени обычно является дата, определяемая исходя из характеристик инвестиционной ценности (для финансовых инвестиций – дата покупки финансового актива, для реальных – дата начала производства продукции, а для интеллектуальных – дата начала научной деятельности) отчет по ознакомительной практике менеджмент для оптимизации портфеля и самого процесса управления им, на основе функционального подхода мы предлагаем две стратегии управления, основанные на системности, и оптимизационные индикаторы, позволяющие в дальнейшем оценивать качество управления портфелем совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженности. При этом, если в развитых странах государственные ценные бумаги формируют консервативный портфель, являющийся высоконадежным, но низкодоходным, то портфель, например, ГКО, обеспечивавших высокую доходность, не соответствует общепринятым характеристикам консервативного портфеля. Тщательный анализ эмитентов ценных бумаг, активное участие в управлении, рациональное предоставление заемных ресурсов предприятиям, акции которых находятся в собственности эмитента, позволяет существенно сократить риск вложений и повысить их доходность.

В основе современной портфельной теории лежит концепция «эффективного портфеля», формирование которого призвано обеспечить наивысший уровень его доходности при заданном уровне риска или наименьший уровень его риска при заданном уровне доходности. Реализация второго принципа требует, чтобы инвестор, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял бы решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), о принятии риска на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому лицу диплом раздаточный материал. Для расчета основных показателей, без которых оценить эффективность инвестирования не представляется возможным, в качестве базового момента приведения разновременных платежей, как правило, берется начальная дата формирования инвестиционного портфеля. Целью данной дипломной работы является обоснование методических подходов к формированию оптимальной структуры инвестиционных портфелей и улучшение управления портфелями на основе предложенных индикаторов и системного подхода.

Управление портфелем ценных бумаг на примере

Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации. Системный подход, который мы предлагаем в рамках управления инвестиционными портфелями предприятия ОАО «Приват-Инвест», является авторской методикой, предложенной с целью модификации управленческих действий относительно инвестиций в более продуктивную сторону. Хотя анализ портфеля показал значение бета-коэффициента, равное 0,5627, но с учетом кризисной ситуации на фондовом рынке, падении котировок акций и самого рынка, необходимо часть денежных средств перевести в менее рисковые активы, а точнее, предполагающие меньший рост, но большую надежность при стратегии сохранения денежных средств. Сформированный с учетом всех рассмотренных факторов портфель ценных бумаг подлежит совокупной оценке по критериям доходности, риска и ликвидности, которая должна показать, соответствуют ли его основные характеристики заданному типу портфеля рекламная деятельность турфирмы курсовая.

1. Сначала коммерческий директор некоторое время наблюдает за котировками акций на рынке, рассчитывает показатели, на основе которых принимает решение о покупке акций, пересматривает портфель и удаляет неэффективные инструменты
2. Инвестиционный портфель и управление им диплом
3. Управление портфелем финансовых активов оао
4. особенности финансов организаций малого бизнеса реферат
5. Инвестиционный портфель диплом
6. Совершенствование управления инвестиционным портфелем
7. Анализ инвестиционного портфеля в оао
8. Анализ инвестиционного портфеля на примере
9. понятие финансов и их функции, структура
10. Предметом исследования выступила деятельность по управлению инвестиционным портфелем компании, как на фондовом рынке, так и на не организованном рынке. 4 Целью данной дипломной работы является обоснование методических подходов к формированию оптимальной структуры инвестиционных портфелей и улучшение управления портфелями на основе предложенных индикаторов и системного подхода
11. Анализ инвестиционного портфеля оао
12. Анализ портфеля акций на примере оао газпромнефть
13. информационное обеспечение города

При выборе конкретного средства разрешения инвестиционного риска корпорация должна исходить из следующих принципов: 1 уровень риска должен соответствовать уровню капитала; 2 просчитывать последствия; 3 риск должен быть экономически оправдан информационные системы в экономике важным этапом формирования инвестиционного портфеля является выбор конкретных инвестиционных объектов для включения в инвестиционный портфель на основе оценки их инвестиционных качеств и 6формирования оптимального портфеля. Все большее число инвестиционных менеджеров, управляющих инвестиционных фондов применяют ее методы на практике, и хотя у нее имеется немало противников, ее влияние постоянно растет не только в академических кругах, но и на практике, включая российскую. Таким образом, наблюдается незначительный рост рыночной стоимости портфельных предприятий, что является положительной 69 тенденцией как для ОАО «Приват-Инвест», так и для его портфельных предприятий, хотя сам портфель не является высоко эффективным и прибыльным.

На примере приват инвест

Значит, инвестиции в любые другие ценные бумаги должны принести доход не меньше БП, а при явно просматриваемом риске вкладчик вправе ожидать и соответствующей достаточной компенсации за дополнительный риск в виде добавочной прибыли совершенствование структуры управления таким образом, наблюдается незначительный рост рыночной стоимости портфельных предприятий, что является положительной тенденцией как для ОАО «Приват-Инвест», так и для его портфельных предприятий, хотя сам портфель не является высоко эффективным и прибыльным курсовая работа при росте количества разнообразных ценных бумаг в портфеле уровень риска портфеля ценных бумаг может быть уменьшен, но не ниже уровня систематического риска. 1.2 Инвестиционные риски В инвестиционной деятельности огромное значение имеет возможность учета факторов неопределенности и риска, которые могут привести к потерям при управлении инвестиционным портфелем. Уровень ожидаемого дохода по ценным бумагам, как известно, находится в обратной зависимости от уровня процентной ставки, что определяет важность учета возможных изменений этого показателя при 22 формировании инвестиционного портфеля.

Ставка дисконтирования, используемая в рыночной экономике, в значительной мере зависит от хозяйственной конъюнктуры, перспектив экономического 43 развития страны, мирового хозяйства и является предметом серьезных исследований и прогнозов управление инвестиционным портфелем дипломная работа чистый приведенный доход (NPV) представляет собой разность дисконтированных на один момент времени (обычно на год начала реализации проекта) показателей доходов и расходов (капитальных вложений) Потоки доходов и капитальных вложений обычно представляются в виде единого потока – чистого потока платежей, равного разности текущих доходов и расходов. При этом непосредственным объектом финансового анализа и определения экономической эффективности инвестиционного портфеля являются прямые финансовые потоки (т.н. саsh flow – потоки наличности), характеризующие оба эти процесса в виде суперпозиции (наложения), то есть перед потенциальным инвестором имеется картина совокупных денежных потоков методы управления инвестиционным портфелем каждый квартал всем портфельным предприятиям предоставляется программа по бюджетированию, введению частичной автоматизации учета и оптимизации затрат, которой они должны придерживаться и постепенно вводить в ежедневные работы.

Далее, исходя из поставленной задачи, в данной части дипломной работы просчитан коэффициент Шарпа по имеющемуся портфелю ценных бумаг и в дальнейшем приведен пример оптимизации портфеля с точки зрения предложенного индикатора. Вместе с тем в составе инвестиционного портфеля могут сочетаться объекты с различными инвестиционными качествами, что позволяет получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам вложений виды органов государства реферат акции «Мосэнерго» значительно показали рост, и бета-коэффициент был больше 1, что свидетельствует о значительном риске. 76 Коэффициент «альфа» характеризует ожидаемый доход на акцию в момент достаточной стабильности цен на акции в целом, когда доход рынка равен нулю. Что касается портфеля ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, то в результате анализа мы выявили незначительный рост рыночной стоимости портфельных 95 предприятий, что является положительной тенденцией как для ОАО «Приват-Инвест», так и для его портфельных предприятий, хотя сам портфель не является высоко эффективным и прибыльным.

Так, инвестиционный портфель фирмы (компании) в условиях рыночной экономики включает, как правило, не только портфель реальных инвестиций, но и портфель ценных бумаг, и может дополняться портфелем прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.). Обобщая сказанное о функциях управления, можно кратко резюмировать особенности их выполнения, которые должны обеспечить высокую эффективность при управлении портфелем: 1 Всеобъемлемость, то есть максимальный охват всех уровней и всех элементов процесса управления портфелем. 2 Непрерывность выполнения мероприятий на всех этапах управления инвестиционным портфелем управление инвестиционным портфелем на примере обновленный вариант 26 Предложена автором. 85 Однако последовательность, в которой будут приниматься решения по формированию и окончательной структуре портфеля следующая (рисунок 11). При портфельных инвестициях, то есть при формировании портфеля, состоящего из совокупности различных инвестиционных ценностей, которые можно реализовать в будущем, объем возможных убытков, как правило, меньше суммы, затраченной на формирование портфеля.

Поэтому принимая решение о стиле, методе, модели инвестирования необходимо соотнести генерируемые затраты и приобретаемые выгоды. 5 Исследованы и проанализированы методики формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг анализ состояния маркетинговой деятельности с анализа начинается вся работа над портфелем, в дальнейшем анализируются все характеристики портфеля: степень материализации, отдаленность возврата вложенных средств, степень риска, объем требуемых инвестиционных ресурсов, целевое использование. В процессе страхования происходит перераспределение средств между участниками создания страховом фонда, то есть возмещение ущерба одному или нескольким страхователям осуществляется путем распределения потерь на всех шпаргалки педагогика учет приоритетных целей при формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке.

На среднем уровне находятся промежуточные финансовые агрегированные показатели, характеризующие в целом аспекты финансового состояния: имущественное 16 7 нот менеджмента инвестиционный портфель на примере информация является очень ценным товаром, за получение которого инвесторы платят большие деньги, а раз так, то информационный бизнес развивается с увеличением совокупного инвестиционного потенциала участников финансового рынка. Под этим уровнем понимается минимальная ожидаемая прибыльность, при которой инвестор еще рассматривает возможность вложения средств в ценную бумагу, принимая в расчет связанный с этой инвестицией возможный уровень риска 25 особенности управления инвестиционным портфелем предприятия в связи с этим в российской практике сложно применять и другое правило работы с портфелем ценных бумаг на 8 Игонина Л.Л.: Инвестиции, учебное пособие.-2005г. 21 развитых фондовых рынках, сопряженное с принципом диверсификации — пересмотр состава портфеля не реже одного раза в три — пять лет вопросы к госэкзамену по психологии для студентов педагогического института сгу.

Смотрите так же организационная структура оао завод:

1. развития коммуникативных способностей клиента
2. функции кредита
3. основные новообразования раннего детства
4. планирование затрат на производство и реализацию продукции
5. лизинг как форма финансирования капитальных вложений контрольная работа
6. мотивация внеурочной совместная деятельность младших школьников
7. денежный оборот и его структура, выпуск денег в хозяйственный оборот
8. маркетинг и его роль в экономическом развитии страны
9. методы принятия управленческих решений
10. гражданско правовой договор
11. права и свободы человека и гражданина
12. психология конфликта
13. функции государства понятие,виды
14. методы ценообразования
15. наследование по закону
16. источники права
17. социально экономические последствия инфляции
18. бух счета
19. виды недействительных сделок
20. стратегии повышения финансовой устойчивости предприятия